能完成任务，害怕获罪而不敢露面，于是前往淮阴投靠萧道成。垣荣祖年轻时学习骑马射箭，有人对他说：“军事之事十分危险，为何不学习读书呢！”垣荣祖说：“从前曹操父子上马手持长矛征战，下马吟诗作赋，这样对天下人来说，也不算辜负了所享用的粮食。你们这些人没有保全自己的本领，和犬羊有什么区别呢！”刘善明的堂弟刘僧副率领两千部曲，为躲避北魏而居住在海岛上，萧道成也将他召来并加以安抚。
北魏在天宫寺建造一座大佛像，高达四十三尺，用铜十万斤，黄金六百斤。
北魏的尉元派遣孔伯恭率领一万步兵和骑兵抵御沈攸之，又把沈攸之前次战败时被俘、因冻伤而膝盖受伤只能爬行的士兵全部送还给沈攸之，以此打击他的士气。明帝不久就后悔派遣沈攸之等人出征，又下诏召他们返回。沈攸之抵达焦墟，距离下邳五十多里，陈显达领兵前来迎接，将他送至睢清口，孔伯恭率军击败了他们。沈攸之领兵撤退，孔伯恭随后追击，沈攸之大败，龙骧将军姜彦之等人战死。沈攸之伤势严重，退入陈显达的营中坚守；丁酉日夜，军队溃散，沈攸之率领轻装骑兵向南逃走，丢弃的军用物资和器械数以万计，最终返回淮阴驻守。尉元写信劝降徐州刺史王玄载，王玄载放弃下邳逃走，北魏任命陇西人辛绍先为下邳太守。辛绍先不崇尚苛刻繁琐的审查，专注于把握大局，只是教导百姓经营生计、防御敌寇而已；因此下邳得以安定。
孔伯恭进军攻打宿豫，宿豫的戍将鲁僧遵也弃城逃走。北魏将领孔大恒等人率领一千骑兵向南攻打淮阳，淮阳太守崔武仲烧毁城池后逃走。
慕容白曜进军驻守瑕丘。崔道固尚未投降时，绥边将军房法寿担任王玄邈的司马，多次击败崔道固的军队，历城人都很畏惧他。等到崔道固投降，双方才都停战。崔道固担心房法寿煽动百姓，逼迫他返回建康。恰逢房法寿的堂弟房崇吉从升城前来，因母亲和妻子被北魏俘虏，便与房法寿商议对策。房法寿本来就不想南行，又怨恨崔道固逼迫自己，因此心中十分不满。当时崔道固派兼治中房灵宾监管清河、广川二郡事务，驻守磐阳，房法寿于是与房崇吉谋划袭击磐阳，占据此地后向慕容白曜投降，以此赎回房崇吉的母亲和妻子。崔道固派兵攻打磐阳，慕容白曜从瑕丘派遣将军长孙观前去救援，崔道固的军队被迫撤退。慕容白曜上书朝廷，请求任命冠军将军韩麒麟与房法寿一同担任冀州刺史，同时任命房法寿的堂弟房灵民、房思顺、房灵悦、房伯怜、房伯玉、房叔玉、房思安、房幼安等八人都担任郡守。
慕容白曜从瑕丘领兵前往历城攻打崔道固，同时派遣平东将军长孙陵等人前往东阳攻打沈文秀。崔道固坚守城池拒不投降，慕容白曜筑起长墙包围历城。长孙陵等人抵达东阳后，沈文秀请求投降；长孙陵等人进入东阳的西外城后，放纵士兵大肆抢掠。沈文秀又悔又怒，关闭城门坚守，出兵攻击长孙陵等人，将其击败。长孙陵等人撤退到清河西岸驻守，多次进攻东阳城，但都未能攻克。
癸卯日，南朝宋实行大赦。
戊申日，北魏国主的李夫人生下皇子拓跋宏。李夫人是李惠的女儿。冯太后亲自抚养拓跋宏；不久之后，将朝政大权归还给北魏国主。北魏国主开始亲自处理国家事务，勤奋治理朝政，赏罚分明，提拔品行高洁的官员，罢免贪污腐败之人，从此北魏的州牧、太守中开始出现以廉洁着称的人。
太中大夫徐爰从宋太祖时期就开始掌权，向来对明帝不恭敬。明帝对他怀恨在心，下诏列举他奸邪谄媚的罪状，将他贬谪到交州。
冬季十月辛巳日，明帝下诏将义阳王刘昶改封为晋熙王，派员外郎李丰携带一千两黄金前往北魏赎回刘昶。北魏人不同意，让刘昶给明帝写信，以兄弟之礼相称。明帝责怪他不自称臣子，便没有回复。北魏国主再次让刘昶写信，刘昶推辞说：“我本来实际上是刘彧的兄长，从未做过他的臣子。如果修改之前的书信，就成了同时向两国称臣；如果不修改，他又不会接受。我不敢遵照诏令行事。”此事于是作罢。北魏人十分器重刘昶，先后将三位公主嫁给他。
十一月乙卯日，南朝宋从徐州分出部分地区设置东徐州，任命辅国将军张谠为刺史。
十二月庚戌日，任命幽州刺史刘休宾为兖州刺史。刘休宾的妻子是崔邪利的女儿，两人生下儿子刘文晔，崔邪利和刘文晔都被北魏俘虏。慕容白曜将刘休宾的妻子和儿子带到梁邹城下展示给他看。刘休宾秘密派遣主簿尹文达到历城拜见慕容白曜，同时探望自己的妻子和儿子；刘休宾打算投降，但他的侄子刘闻慰坚决反对。慕容白曜派人到梁邹城下呼喊：“刘休宾多次派人来见仆射约定投降，为何违背期限还不前来！”城中百姓因此都知道了这件事，一同阻止刘休宾，不让他投降，北魏军队于是包围了梁邹城。
这时，北魏西河公拓跋石再次攻打汝阴，汝阴守军早有防备，拓跋石无功而返。常珍奇虽然向北魏投降，但实际上怀有二心；刘勔又写信招降他。恰逢西河公拓跋石攻打汝阴，常珍奇趁机出兵突袭悬瓠，烧杀抢掠，驱赶并掳走了上蔡、安成、平舆三县的百姓，驻守在灌水一带。
到了公元468年春季，正月己未日，宋明帝前往南郊祭祀天神，然后实行大赦。
北魏汝阳司马赵怀仁率领部众侵犯武津，豫州刺史刘勔派遣龙骧将军申元德击败敌军，又在汝阳台以东斩杀北魏于都公阏于拔，缴获运输车辆一千三百辆。北魏再次侵犯义阳，刘勔派司徒参军孙台瓘将其击败。
淮西百姓贾元友上书朝廷，陈述讨伐北魏、夺取陈州、蔡州的计策，明帝把他的奏书拿给刘勔看。刘勔上书说：“贾元友称‘北魏国主年幼弱小，朝廷内外多有危难，上天要灭亡他们的日子不远了’。臣认为北魏自去年冬季侵入我国领土，占据数郡之地，百姓惨遭屠戮、流离失所；今年春季以来，北魏军队包围逼迫各个城池，我国尚且不能收复失地，又有闲